Kushki

服务商概述

Kushki 是一家拉美区域性的非银行收单机构，名字在厄瓜多尔原住民语言 Kichwa 里就是"钱"的意思。它的演进路径值得注意：起家时是支付网关，之后升级为区域收单方，现在端到端处理交易并直接对接 Visa 与 Mastercard，不再只是把交易转给别人的收单系统。运营主体包括 Kushki Operadora S.A.（智利）等本地实体，联合创始人为 Aron Schwarzkopf（CEO）与 Sebastián Castro（President）。

办公与覆盖范围集中在拉美：墨西哥城（Torre Reforma）、瓜达拉哈拉、智利圣地亚哥、哥伦比亚波哥大、秘鲁利马、厄瓜多尔基多，另有美国迈阿密办公点服务跨境业务。产品分四大块：PayIns 做收款、PayOuts 做付款、Card-Present Payments 做线下受理、Security 做安全与风控。接入形态有 API、JS Library、Payment Button、电商插件、Kajita（支付表单组件）、Smartlink（支付链接）与线下受理。

合规与安全侧持有 PCI DSS、AWS 合作伙伴与 ICONTEC 认证，安全体系为 4 层以上结构，并具备高风险行业所需的牌照。公开客户名单是典型的拉美本地业务组合：Rappi、BetPlay、Terpel、PayJoy、Minsa、Comex、Betshop、Rushbet、Healthatom、Homie、Justo、Mercat。

核心判断是：Kushki 的位置很特殊——它既不是纯网关也不是纯收单，而是把两者都做了的区域收单方。这意味着它能直接与卡组织对接、主导授权与拒付流程，本地成功率与拒付处理能力比再转一手的聚合商更可控。代价是它只在拉美几个国家落地，业务必须在这些国家有主体与收款需求，否则这套能力用不上；且拉美各国的税号与发票要求不同，Kushki 能解决能不能卖，解决不了税与发票怎么合规。

核心优势

• 本地收单身份带来可控的通过率：因为直接对接 Visa 与 Mastercard 并端到端处理交易，授权、清算与拒付都在同一体系内，本地卡的通过率与争议处理比经第三方转接的聚合商更可控。
• 4 大产品块覆盖收付两端：PayIns 收款、PayOuts 付款、Card-Present 线下受理、Security 安全风控，对需要在同一市场既收又付的业务，账户体系与对账口径是统一的。
• 6 种接入形态适配不同团队：从纯 API 到 Kajita 表单组件、Payment Button，再到 Smartlink 支付链接，技术储备弱的团队也能上线，不必先自建收银台。
• 高风险行业具备承接能力：持有高风险业务所需牌照，安全体系为 4 层以上结构。赌博、消费金融这类在通用收单商处容易被拒的品类，在拉美本地市场有实际可选路径。
• 客户结构证明本地适配度：Rappi、Terpel、PayJoy、Betshop 这类客户横跨配送、零售、消费金融与博彩，说明它对拉美本地的分期、现金与本地方式组合做过打磨。
• 线下受理与线上共用一套后台：Card-Present 与 PayIns 并轨，对有门店也有电商的本地业务，退款与对账不会分裂成两套流程。

产品生态

PayIns（收款）

收款主产品，提供 6 种接入形态，并支持聚合商与网关两种模型。聚合商模型下 Kushki 承担更多收单职责，网关模型下商户保留既有收单关系，两种模型的选择直接决定准入条件与责任划分。

PayOuts（付款）

向供应商、合作方与员工付款的能力。拉美市场的付款痛点与收款不同——本地转账与现金提取的可得性差异大，能在同一平台完成收付两端，对账成本会低很多。

Card-Present Payments（线下受理）

面向实体门店的刷卡与终端受理。对拉美的零售与餐饮业务，线下交易占比往往高于线上，这一块决定 Kushki 能不能作为主供应商而不是补充通道。

Security（安全与风控）

4 层以上的安全体系，覆盖交易加密、风控规则、欺诈监控与合规审计，并持有高风险行业所需牌照。这一层是它能承接博彩与消费金融客户的基础。

接入形态与集成

API、JS Library、Payment Button、电商插件、Kajita 支付表单组件、Smartlink 支付链接，加上线下终端受理。团队可以从最快上线的支付链接起步，逐步迁移到自建收银台。

不足之处

• 中国大陆主体无法直接接入：服务面向拉美本地注册主体，需要当地主体、税号与本地银行账户。境内企业若要做拉美市场，通常得先落地当地公司，或以合作方名义间接处理。
• 落地国家有限：业务只在墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、厄瓜多尔等几个市场开展，其他国家无法使用这套本地收单能力。做泛拉美业务时往往要拼多家供应商。
• 支付方式受监管与官方列表限制：能收哪些本地方式、哪些币种，按各国监管与官方列表确定，不能跨市场统一开通，部分方式只在单一国家可用。
• 结算与拒付责任按国别划分：结算周期、准备金与拒付责任按国别合同与主体资质约定，拒付率高的品类会触发准备金与延期结算，现金流规划要提前算进去。
• 语言与本地支持成本：文档、后台与客服以西班牙语和英语为主，中文支持缺失，商务沟通与问题处理存在语言与时差成本，本地化材料往往需要自行翻译。
• 只解决收款，不解决税务与发票：拉美各国税号与发票要求不同（巴西 CPF/CNPJ、墨西哥 RFC 等），Kushki 能解决能不能卖，解决不了税与发票怎么合规，这部分要另找本地会计与开票服务。

适用场景

• 拉美本地电商与独立站（★★★★★）：在墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、厄瓜多尔有本地主体、面向本地消费者收款的业务，本地收单身份的通过率优势最能兑现。
• 拉美博彩与消费金融（★★★★☆）：高风险品类在通用收单商处容易受限，Kushki 持有对应牌照与安全体系，是实际可选的路径之一。
• 连锁零售与餐饮线下受理（★★★★☆）：本地门店交易占比高、需要线上线下一套对账的业务，Card-Present 与 PayIns 同后台直接受益。
• 平台型业务的收付一体（★★★☆☆）：既向消费者收款、又向供应商或骑手付款的业务，PayIns 与 PayOuts 在同一平台内闭环，对账更简单。
• 中国团队做拉美市场（★★☆☆☆）：只能以拉美本地主体接入，需要先完成公司注册、税号与本地银行开户，前期投入不小，适合已经在拉美有实体的团队。
• 中国大陆业务（☆☆☆☆☆）：Kushki 不做中国大陆收单，境内收单须由持牌机构完成，这条线完全不可用。
• 泛拉美一站式收单（★☆☆☆☆）：最不适合。覆盖国家有限，做多国业务要拼多家供应商，不能把它当成拉美全域方案。

价格参考

上表只列计费项目与计价方式。Kushki 未公开统一费率，官网报价需按国别、品类、交易量与支付方式组合逐项确认；拉美各国的分期成本与本地收单成本差异很大，任何单一百分比都不足以代表实际成本，最终以合同为准。

常见问题

• Kushki 是网关还是收单方？
  两者都做。它起家是网关，现在是区域收单方，端到端处理交易并直接对接 Visa 与 Mastercard。这个身份差异的实际意义是：授权与拒付流程由它主导，本地通过率与争议处理比再转一手的聚合商更可控。

• 没有拉美本地公司能接入吗？
  通常不能。准入面向当地注册主体，需要税号与本地银行账户。境外团队要么先在目标国设立公司，要么通过当地合作方间接处理，不能只凭海外主体直接开通。

• 支持哪些国家？
  主要覆盖墨西哥、智利、哥伦比亚、秘鲁、厄瓜多尔等拉美市场，办公点还包括瓜达拉哈拉与迈阿密。具体可用国家与支付方式以官网当前列表和商务确认为准，做泛拉美业务时要提前确认覆盖缺口。

• 能做博彩、消费金融这类高风险品类吗？
  可以评估。Kushki 持有高风险行业所需牌照，安全体系为 4 层以上结构，公开客户里有博彩与消费金融业务。但准入仍按主体资质、国别与品类逐项审核，准备金与结算条件也会相应收紧。

• 费率大概是多少？
  官方未公开统一费率。成本由卡组织交换费、本地收单成本、行业风险等级、分期期数与跨境比例共同决定，必须按国别议价并以合同为准。拉美市场的分期成本尤其需要单独核算。

来源：16IDC 原创，产品能力、支持国家与费率口径以 kushkipagos.com 官网文档及合同为准。